1 - Évaluer l'activité et la profitabilité

• Repérer les postes du compte de résultat utiles à l'analyse.
• Interpréter l'évolution des ventes.
• Soldes intermédiaires de gestion Charges classées par fonction (approche internationale).
• Capacité d'autofinancement (CAF) : signification et mode de calcul.
• Variations de résultat : effet ciseau, absorption des charges fixesa.

Mise en situation

Exercice : diagnostic de situations de perte de profitabilité. / Cas : analyse de la profitabilité, charges par nature et par fonctions.

2 - Évaluer les équilibres financiers et la solvabilité

• Lecture financière des postes du bilan.
• Retraitements : location financement, affacturage.
• Fonds de roulement (FR), besoin en fonds de roulement (BFR) et Trésorerie nette (TN).
• Les 5 crises de trésorerie et les remèdes associés.

Mise en situation

Exercice : diagnostic des situations de crise de trésorerie.

3 - Analyser par les ratios

• Profitabilité, BFR, structure, trésorerie, endettement, couverture des frais financiers.
• Rentabilité économique et financière.
• Se comparer aux moyennes sectorielles.

Mise en situation

Exercice : découverte des ratios.

4 - Structurer son analyse financière

• Activité, profitabilité, équilibres financiers, rentabilité, points forts et faibles, décision ou pistes d'action.
• Qualités de l'analyste : rigueur, intuition, esprit de synthèse.

Mise en situation

Étude de cas : analyse sur 4 ans d'une entreprise industrielle. / Exercice : Faire une présentation d'analyse financière. / Diagnostics rapides : entreprises de négoce et de service.

5 - S'initier à l'analyse du tableau des flux de trésorerie

• Approfondir l'analyse des équilibres du bilan par les flux.
• Interaction entre le flux d'exploitatoin et d'investissement.
• Évaluer les choix de financement, la capacité de remboursement.

Mise en situation

Étude de cas : Lire et analyser le tableau de flux en lien avec le bilan.

6 - Repérer les signes de dégradation

• Signes de dégradation et techniques de window-dressing en lecture directe au bilan et au compte de résultat.

Mise en situation

Exercice : repérer les signes de dégradation à partir du bilan et du compte de résultat.